日経平均は新高値を更新し、1000円程度の下落（けっこう大きいですが）でプットIVが剥げる
いわゆる下げ剥げの展開がみられています
下落、暴落といえばプットバックスプレッドですが、今後プットバックスプレッドが機能する展開を考えてみます
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目次
勝率は高くない
結論から先に書くと、現状のIV状況では先物が下げたからといってプットのIVが上昇するとは限りません。特に期近は厳しいでしょう。
そのため、下落でも32000を急落で割るような展開、30000を割れる展開でしょう。
となると、33000あたりからだと高すぎるので、プットバックスプレッドを仕掛けるにはまだ早いかなと思います。
期先のプットバックスプレッドでベガフラット気味に組成してチャンスをまつ感じでしょうか。
現状のタイミングでプットバックスプレッドを狙っても、IVの股裂のリスクが高く
コールバックスプレッドを軸に下落に対処して、リバウンド期待のところで意表をついて底が抜けるような展開でプットバックスプレッドを仕掛けるのがアツイと考えています。
なので、プットバックスプレッドとは異なるポジションで下落を凌いでプットバックスプレッドを組成。
または、既に剥げているプット買いを利用しつつ、ニアのプットが盛ってきたところで時間差のプットバックスプレッドを組成するのもリスクは低くオススメです。
