2025年1月– date –
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低IVのレシオは怖い
低IV環境ではボラのサヤ状況にもよるが 何も考えずにレシオスプレッドを組んでしまうと怖い IVが低いので売りのプレミアムが少ないから証拠金めいっぱいでついつい売ってしまう 満期グラフではほぼ勝利とおもわれるグラフでも期中のベガショートがたたり ... -
250130_ボラトレ
昨夜のナイトFOMC FRBは現状維持で利下げはおこなわれず イベント前はヘッジと思われるコールとプットIV上昇をロンストでとれて 通過のベガショート、カバードコールまで決まりました が、IVは日中大きく低下。期近も期先も共に低下してしまいました カレ... -
カレンダーバックスプレッドを試している
IVは16-7%程度で推移している限月で IV低下よりは上昇の方にかけても良いかな?ということでカレンダーバックスプレッドを試しています 通常のコールバックスプレッドは時間経過と共にデルタがネガティブに傾いてしまうのですが カレンダーバックスプレッ... -
250128_ボラトレ
昨日のナイトで大きく下げ39000も割れました その際にプット、特にFOTMのプットが盛り上がりました。プットバックスプレッドが機能するような サプライズ下げでありましたが、39000はすぐに復帰しIVは低下 受けて日中は39300を回復しましたが、戻り売りに... -
250127_ボラトレ
日経は寄り天でした おまけに下げ剥げ ということはナイトのコール買い玉を利確しておかないと利益が逃げてしまったということになります カレンダースプレッドに変形しておきましたが、これは期先のIV上昇によって機能したようです。 なのでカバードコー... -
新高値更新するかとIVなど展望
レンジを抜けるときのIV変化や展望は重要になっていきます ナイトでは40500を超えて、少し利確でおされました IVは上げの全盛り、ショーターの損切りもあったところです この後の展開ですが いろいろあるわけで 上げ盛り継続 レンジ内戻り 揉み合い 揉み合... -
250124_ボラトレ BOJ通過
BOJは金利上げで追加、これはもう織り込みされていたと見ていましたが マーケットはイベント通過剥げ→先物上昇 ということでカバードコールやカバードプットがよく機能していたようです カレンダースプレッドの期近のIVがさがりだいぶ良くなりました。 大... -
250123_ボラトレ
日経40000! 昨日のナイトから上げ盛りが見られています。コールは先物上昇時にIVが低下するので なんかあんまり儲からないなという いわゆる、先物上昇時のコール買いが上手くいかない状況になるわけですが 今回は違います。上げ盛りなのでレバレッジが効... -
250122_ボラトレ
アメリカの株高を受けて 日経は上昇39500を超えて推移、40000が見えてきましたね IVは下げ渋りましたがプット高のコール安で上げの通常パターン どこかで上げの全盛りが見えるかもしれません ファーのコールはだいぶ下げたのでカバードコールを縮小し コー... -
250121_ボラトレ_トランプ相場がやってきた
どうも39000あたりになにかがあるようですんなり上にはいきません ともかく期待やラリーで上がるかと思いきや ザラ場は関税のくだりなどでいってこい 就任初日から飛ばしてますね IVは前半の下げで1%程度反応しましたが、リバに伴い剥げ落ちました 今週は...
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