日経は高値更新。インデックス勢はこの世の春を謳歌している さてオプション取引や戦略でこのブル相場、上昇をどう攻めるのが結局良いのか？ いろいろ試しているが悩ましいところも多い 今日はそのあたりを書いてみたいと思います 1. 王道の「先物ロング」...

あけましておめでとうございます。 地政学リスクで乱高下も注意していたのですが 今年の相場は、大方の予想を裏切る強烈なショートカバーで幕を開けました。 年末リスクも抑えるということで選択したスプレッドはリバースプットカレンダー 上か下に動けば...

堅調、イベント通過 期近はとくになにもないということを織り込むとIVは一気に低下 剥げ続けるわけです 暴落か深めの調整、サプライズ上昇がなければIV上昇は期待できません スマイルカーブを眺めていて思ったこと プットのIVが低下。というわけですっかり...

日銀の利上げが決まり、見通しもひとまずは一段落ということで 盛り上がっていた期近のIVは大きく低下。期先もIV低下したものの IV差は縮まったのでカレンダースプレッドはWin。このままホールドすることも選択肢ではありますが 一旦ポジションを落とすの...

セータと変動は表裏一体 セータが大きいということは動かないということに賭けているわけですが、 その逆ポジションであるガンマロングは変動に賭けています。 しかし、膠着すると時間経過とともにどんどんポジションが進みさらなる大変動が必要となります...

期近は大ハゲ。プットバックスプレッドを狙ってから以後ずっと剥げ。 盛りハゲはありましたが基本的には差がうまりません そう。カレンダースプレッドを今期も我慢していればよかったのです。 期先が高すぎるときはやり過ごす必要があったとはいえ、今回も...

チャートのテクニカル分析などや、売りたくなるところ 髭のところだとか、前回高値だとかチャートの形で売りたくなる場所が出てきます 先物をあてれば話が早いのですが、オプション・ボラトレでは それだけではありません ガンマロングトレードでは、上で...

先日のカバードコールの証拠金やられ 実際は、ベアシンセティックのカバードコール側の証拠金増大が影響したわけです シンセ系のベアシンセティック、ブルシンセティック はそれぞれカバードコール、カバードプットのオプション売りを持っていますが 逆行...

さらなる日経の下げに備えてプットを待ち構えているのですが ファープットの盛り上がりよりもファーコールのIVが目立つので リバウンド勢が強いのかなーと思っていたら、あっという間の劇リバ 往復で取れれば展開が楽になるのですが、ベアシンセティックの...

先週のSQを通過し、12月限がどのようになるのか様子をみておりました SQ値は低めに50300円台とだいぶ前日から下げましたがパリティしているので問題なし さて、ここ数日では期近と期先のIV変化は、期近のIV低下、期近≒期先と これまで高かった期近のIVが期...