ガンマロング戦略の宿命ですが、大きく動くと大きく儲かりますが
原資産の戻りでは、その含み益が削られてしまうのがつらいところ
いってこいではセータとひどい時にはボラドロップを喰らい利益を減らすどころか、マイナスになることもあります
その中でも、
プット盛り、コール盛りの萎み具合といえば
やはりコール盛りの萎みは早いので難しい。下落時のリバウンド、上昇時のIV上昇はよこよこが一番粘りますが
上昇で盛ってきたIVは下落でしぼんでしまうので、含み益が一気に減ってしまいます。
というわけで、コールバックスプレッドの利益が出たときはチャンスであるとともに
ベガを落とさないといけないかどうか悩ましくなるのです
リバースコールカレンダー気味のヘッジが良いのかはいつも迷います
